Alojz Osvatič se je rodil 18. junija 1874 v Slovenskih Konjicah.
Leta 1880 je začel obiskovati osnovno šolo v Slovenski Bistrici, nato pa se je družina po nekaj letih preselila na Ptuj, kjer je oče odprl krojaško delavnico, ki je delovala do leta 1899, ko se je družina preselila v Maribor.
Leta 1890 je začel študirati na graški (Avstrija) deželni risarski akademiji (Zeichenakademie), ki jo je uspešno zaključil leta 1894. Nadaljeval je s študijem zgodovinskega slikarstva na Akademiji upodabljajočih umetnosti na Dunaju (Avstrija). Leta 1903 je zaključil študij in postal akademski slikar.
Po koncu študija se je preselil v Maribor in pričel delati kot samostojni akademski slikar, nato je med letoma 1907−10 živel v Aflenzu na Zgornjem Štajerskem (Avstrija), od tam pa se je preselil v Linz (Avstrija), se leta 1910 zaposlil na državni realni gimnaziji, kjer je ostal do upokojitve (verjetno leta 1938).
Ob profesorskem delu je tudi veliko ustvarjal. Za večino njegovih del se je po njegovi smrti izgubila sled. V Pokrajinskem muzeju Ptuj – Ormož so ohranjeni Osvatičevi portreti Viktorja Skrabarja (1894), Ernesta Eckla (1895) in Ferdinanda Raispa (1896). V ptujski proštijski cerkvi je ohranjen njegov portret prošta Josipa Heržiča (1897).
Alojz Osvatič je umrl 23. februarja 1959 v Linzu in je pokopan na pokopališču Linz-Urfahr.